首页 | 手机版 | 三国演义 | 三国志 | 史将 | 背景 | 藏书阁
首页 -> 精彩文章 -> 私募股权投资基金的投资原则和偏好是什么

私募股权投资基金的投资原则和偏好是什么

 PE投资属于创业投资,是直接投资形式。与间接投资有本质的不同,因此在投资原则和考虑问题的着眼点上与间接投资也有较大的不同。
 
    首要原则:最大程度获得收益,尽可能规避风险。PE投资获得高收益依靠的是老练投资专家,充分利用信息不对称的现实,发现别人看不到的机会,从而占领先机。
 
    其次,PE投资是勇敢而有耐性的投资。为了最终避免“高风险”,获得“高收益”,PE投资家不仅需要超人的勇气,更需要反复考察、评估、筛选投资项目,精心构造投资方案,甚至潜心培育投资项目的耐性。
第三,目标公司的管理团队,特别是一把手的个人特质。创业公司的一把手应该是销售型的而不是研究型的,在快速成长期内,公司的销售和市场份额至关重要。所有股权投资基金都非常重视对项目公司的管理团队的考评。
 
    第四,产业和资本的强强联合是上策。PE投资者常常选择行业中的领导公司,直接嫁接产业和行业的优势,达到资本与本地行业经验的互补。
 
    第五,项目公司的核心竞争力判断,成长性也是PE投资最关心的考察点。项目公司的商业模式(business model)是否具有差异性优势,和投资边际效益优势,另外就是是否存在较好的竞争壁垒(moat)。较好的投资边际保证低成本扩张,而品牌优势和自主研发的知识产权都是形成竞争壁垒的条件。
私募股权基金对被投资企业进行尽职调查的主要内容
    1.调查拟投资目标公司主体资格合法性。    2.审查目标公司的资产及财务情况。    3.审查目标公司的债权债务情况。
    4.重要交易合同审查。
    5.知识产权审查。6.审查目标公司的管理人员与普通员工的安排。
    7.对目标公司治理结构、规章制度的调查。    8.对目标公司是否存在重大诉讼或仲裁的调查。

中国私募股权投资法律顾问中心 
手    机:13366666148(北京)
联 系 人:张国栋律师
网    站:http://www.tianxia148.com      
博    客:http://bj148.blog.bokee.net   
邮    箱:tianxia148@126.com     

做最专业的私募股权投资律师,出具最权威的法律意见书,打造最具影响力的私募股权投资平台



浙ICP备06020153号-1